“111.8% vs 34.3%”：储能电池以三倍增速反超，动力电池正失去“主角”光环

2026年一季度电池行业数据出炉，释放出一个清晰的信号：产业重心正在从“车”转向“储”。据中国汽车动力电池产业创新联盟统计，一季度动力和储能电池合计销量437.1GWh，同比增长52.9%。动力电池累计销量291.9GWh，同比增长34.3%；储能电池累计销量145.1GWh，同比增长111.8%——储能增速约是动力电池的三倍。GGII预计，今年储能市场的绝对增量将首次超越动力电池，储能正式从“配角”走向“主角”。

产量暴增的背后，产能过剩、价格内卷和盈利分化正在撕裂整个行业。电池行业正站在历史性的分岔路口。

一、动力减速与储能崛起：引擎已切换

动力电池一季度的表现并不乐观。1—3月国内动力电池累计装车量124.9GWh，同比下降4.1%。购置税由“全额免征”调整为“减半征收”，直接抑制了终端需求。更值得警惕的是装车率——乘联分会秘书长崔东树披露，2026年2月动力电池产量中装车比例降至19%，创历史新低，其中三元电池装车率21%，磷酸铁锂装车率仅18%。纯电动乘用车装车量同比下降13%，市场寒意明显。中国汽车动力电池产业创新联盟秘书长王芳指出，这反映出行业当前面临的产量高筑而内需消化不足的结构性挑战。

储能则完全是另一番景象。一季度中国储能锂电池出货量高达215GWh，同比增长139%。头部企业储能产线满负荷运转，已有头部电芯企业订单排期至2027年一季度末。出口方面，一季度动力和储能电池累计出口84.1GWh，同比增长36.7%，其中动力电池出口56.8GWh（+50.3%），储能电池出口27.3GWh（+15.0%），储能出口占比已达32.4%。出海势头强劲，但也需注意增速远低于动力电池，海外储能市场对降本的要求同样严苛。

二、产能过剩与盈利分化：光鲜之下的裂痕

行业产能过剩的结构性问题依然严峻。国内动力与储能电池产能规划超3000GWh，而实际有效需求有限，大量中小企业产能利用率常年不足60%。2023年储能电池产能利用率一度仅50%左右。价格端虽从底部有所反弹——主流314Ah磷酸铁锂电芯价格从2025年中最低的0.24元/Wh一度回升至0.36-0.39元/Wh，部分头部厂家报价突破0.4元/Wh——但此轮涨价更多源于供需紧张（部分电芯“一芯难求”），而非自身盈利能力根本改善。

产业链的“剪刀差”更加触目。上游锂资源企业业绩爆发：天齐锂业一季度营收51.28亿元（+98.44%），归母净利润18.76亿元，同比暴涨1699.12%，毛利率高达62.66%；赣锋锂业一季度营收91.96亿元（+143.81%），归母净利润18.37亿元，同比扭亏为盈（上年同期亏损3.56亿元）。然而，下游二线电池企业毛利率持续走低，利润空间被大幅压缩。头部企业凭借议价权维持稳健，中小企业则面临订单萎缩和资金链紧绷的双重打击。

三、政策亮剑与技术破局：洗牌的方向已明

面对“内卷式”非理性竞争，监管层出手了。2026年4月9日，工信部、国家发改委、市场监管总局、国家能源局四部门联合召开动力及储能电池行业企业座谈会，部署产能预警调控、规范价格竞争、压缩供应商账期、加强产品质量监管、打击知识产权侵权、治理“内卷外化” 等六项核心任务，并对地方招商引资行为予以规范引导。会议还着重讨论了动力和储能电池行业非理性竞争行为负面清单。业内普遍认为，此举标志着行业治理从“柔性引导”转向“硬约束”，意在引导行业从“拼价格”转向“拼质量”“拼技术”。

技术路线也在打开新空间。全固态电池预计2026-2027年实现小规模量产，能量密度可达350-400Wh/kg；宁德时代首席制造官倪军指出，钠离子电池2026年将大规模量产上市；比亚迪硫化物全固态电池已通过车规级验证，首条中试线已投产。

行业正站在分岔路口：一面是储能高速增长的历史机遇，一面是利润持续流失的残酷现实和监管高压。当旧逻辑失效，新的方向在哪里？

转折之年，需要一个转折点

2026年11月26日至28日，第二十八届中国国际高新技术成果交易会（高交会）将在深圳国际会展中心（宝安）盛大举办，同期设立的亚洲储能与电池工业展为本届高交会的核心专业展，设于8号馆。根据已公布的招展信息，展会将汇聚海内外数百家知名企业，完整覆盖储能与电池全产业链，预计将吸引超过45万人次专业观众，促成超千亿元意向合作。该展会被业内寄望于承接APEC峰会后的国际合作窗口机遇，在深圳“超充之城”政策背景与粤港澳大湾区储能产业集群协同之下，为储能与动力电池企业提供技术交流、订单对接与国际品牌建设的一站式平台。

产量在涨，利润在流失，监管在收紧，新场景在打开。这个行业需要的，不只是更大的市场，而是更清晰的方向。

方向，在高交会亚洲储能与电池工业展。